Pszenica i giełda amerykańska z wojną w tle, czyli pierwsze kroki na rynku kontraktów terminowych

Niewesoła opowieść o tym, jak rosyjska kolumna wojskowa namieszała w moim portfelu.

Dzisiejszy wpis to pamiętnik początkującego inwestora na rynku kontraktów terminowych. Pokażę krok po kroku moją krótką przygodę z dwoma konkretnymi instrumentami: kontraktem CFD na pszenicę oraz kontraktem naśladującym indeks S&P 500.

Podzielę się rezultatami finansowymi transakcji, przedstawię mój proces myślowy oraz wszystkie kroki, które wykonywałem i zasady, których próbowałem się trzymać. Przyznam się też do błędów i opowiem nieco o emocjach, które mi towarzyszyły.

Przy okazji zobaczycie także, w jaki sposób aktualna sytuacja polityczna może w mgnieniu oka odwrócić losy świetnie zapowiadającej się inwestycji. To dobra lekcja pokory.

A na koniec artykułu rozstrzygnę konkurs, w ramach którego wspólnie z TMS Brokers i Zbyszkiem rozdajemy Wam 10 książek „Trader doskonały„.

Zamiast wstępu

Gorące wakacyjne dni nie sprzyjają pracy nad nowymi wpisami. Brak weny spowodował, że sięgnąłem po instrumenty pochodne.

Ten wpis jest dosyć hermetyczny, ale starałem się go napisać w taki sposób, aby był zrozumiały dla wszystkich osób, które interesują się tematyką inwestowania w kontrakty terminowe, ale nie wiedzą od czego zacząć.

Zanim przejdę dalej, gorąco zachęcam Was do przeczytania artykułu „Broń masowej zagłady czy szansa na duże zyski, czyli pora na derywaty„, gdzie Zbyszek elegancko przedstawił podstawowe informacje o kontraktach terminowych.

Przypominam także końcowy wniosek z tego artykułu:

Rynek pochodnych nie wybacza błędów, tylko zwielokrotnia ich skutki.

Z tych powodów w ramach Elementarza Inwestora nie zalecamy rozpoczynania inwestycji na rynkach pochodnych od razu za prawdziwe pieniądze, tylko dokładne poznanie podstaw i naukę na rachunkach demonstracyjnych.

Nic dodać, nic ująć. Ja zachowam się dzisiaj jak wierny uczeń Zbyszka.

Jak otworzyć konto u brokera?

Pierwszą decyzją, którą musiałem podjąć, był wybór brokera oraz platformy transakcyjnej. To pierwsze było łatwe – TMS Brokers 😉 To drugie – trudniejsze, bo w ofercie tego brokera są aż 4 platformy. Za poradą TMS wybrałem platformę GO4X, która jest optymalnym narzędziem dla początkujących. Oferuje ona dostęp zarówno do rynku Forex (44 pary walutowe), jak i do interesujących mnie CFD na metale, surowce energetyczne, płody rolne oraz indeksy giełdowe i instrumenty rynku pieniężnego.

GO4X ma także najmniejsze „wymagania finansowe”. Przy koncie demonstracyjnym nie są one istotne, ale gdybym chciał otworzyć prawdziwy rachunek, to musiałbym wpłacić brokerowi minimalny depozyt, który w tym przypadku wynosi 1000 zł. Minimalne wymagania przy innych platformach TMS to odpowiednio 3000 zł i 10 000 zł.

Samo założenie rachunku było prostsze niż się spodziewałem:

• Wypełniłem formularz rejestracyjny – zostawiając podstawowe dane kontaktowe.
• Po chwili otrzymałem e-mail weryfikacyjny i kliknąłem w link.
• W kolejnym e-mailu otrzymałem login i hasło do platformy GO4X oraz linki umożliwiające pobranie aplikacji do przeprowadzania transakcji.

Jak zainstalować platformę?

Podstawowym narzędziem do prowadzenia handlu instrumentami finansowymi w GO4X jest aplikacja MetaTrader4. Jest to już dosyć wiekowe narzędzie, ale bardzo popularne i oferowane przez wielu brokerów.

Z mojej perspektywy podstawowym minusem tej aplikacji jest jej dostępność wyłącznie dla Windows. Jako użytkownik Maca musiałem ją uruchomić w ramach maszyny wirtualnej (wskazówka dla Macowców: ja posługuję się w tym celu VMware Fusion). Ten sam problem mam z Microsoft Money, więc jestem przyzwyczajony do uruchamiania Windows na Macu 😉

Samą instalację platformy pokazuję na poniższym filmie – standardowa aplikacja z mojego punktu widzenia. Trzeba pamiętać, aby po zainstalowaniu MT4 wpisać login i hasło do platformy oraz połączyć się z serwerami demonstracyjnymi GO4X. Warto również od razu pobrać bezpłatne wtyczki OneClick i AutoChartist ze strony instalacja.go4x.pl.

 

Co kupić?

Instalacja platformy to był „pikuś”. Trudniej było zdecydować, w co chciałbym zainwestować, albo inaczej – na czym chciałbym testować swoje zdolności spekulacyjne w tych gorących, sierpniowych dniach.

Dla jasności: to, co opisuję w tym artykule to tylko testy platformy i moich możliwości. Mój portfel w ramach „Elementarza Inwestora” buduję według innych zasad i ze względu na jego ograniczoną wielkość, nie mógłbym sobie pozwolić na obecność na rynku lewarowanym – groziłoby to zbyt dużym ryzykiem utraty posiadanego, symbolicznego kapitału.

W ramach konta demonstracyjnego na GO4X dysponuję znacznie większą sumą – udostępniane jest tam wirtualne 50 000 zł. Wystarczająca kwota, by móc działać zgodnie z zasadami, które promujemy w ramach „Elementarza Inwestora„, a jednocześnie móc zauważyć konkretny efekt inwestycji.

Konto demonstracyjne pozwala doskonale zapoznać się z technicznymi aspektami obsługi platformy, a także przetestować strategie inwestycyjne. Ma jednak jedną istotną różnicę w stosunku do rachunku rzeczywistego – nie testuje naszych emocji. Te pojawiają się dopiero przy obrocie naszymi prawdziwymi pieniędzmi, co zmienia zachowanie 90% ludzi. Nie można o tym zapominać.

Nie byłem zainteresowany handlem walutami. Chciałem jednak spróbować spekulować z wykorzystaniem odpowiednika ETF-a, którego posiadam w swoim portfelu inwestycyjnym, reprezentującego indeks giełdy amerykańskiej S&P 500. Odpowiada mu kontrakt CFD, który na platformie GO4X nazywa się GO_SP500_I. W przypadku tego kontraktu moim planem było podpięcie się pod długotrwały trend wzrostowy na giełdzie amerykańskiej, czyli inaczej mówiąc obstawienie zakładu z rynkiem, że indeks nadal będzie rósł.

Oprócz odpowiednika indeksu chciałem także zająć pozycję na którymś z surowców. Tak dla kaprysu, by zmusić się do poznania szczegółów z nim związanych. GO4X daje tutaj dosyć szerokie możliwości. Poza możliwością zakupu kontraktu na ropę, benzynę, miedź, platynę itp. daje także możliwość inwestowania w kakao, kawę, kukurydzę, bawełnę, pszenicę, ryż, soję i nawet tak egzotyczne derywaty jak prawa do emisji dwutlenku węgla.

Zachęcony artykułem o portfelu Zbyszka, w którym pojawił się wykres notowań pszenicy, zdecydowałem się zainwestować właśnie w ten płód rolny. Tutaj także zamierzałem „obstawić” kontynuację trendu – w tym przypadku kierunek jest jednak przeciwny w stosunku do S&P 500 i na wykresie u Zbyszka wyraźnie było widać trend spadkowy.

Skąd dowiedzieć się co tak naprawdę kupuję?

O ile w przypadku odpowiednika indeksu S&P 500 jasne jest co kupuję, to o pszenicy nie wiedziałem jeszcze niedawno nic. Nie wiedziałem, co reprezentuje wartość notowań, kiedy prowadzony jest obrót i co ja tak naprawdę kupuję. A wychodzę z założenia, że pakowanie pieniędzy w cokolwiek bez zrozumienia danego instrumentu finansowego, poznania kosztów jego posiadania oraz oszacowania ryzyka inwestycyjnego, jest po prostu nieodpowiedzialne.

W pierwszej kolejności zajrzałem do „Specyfikacji Instrumentów Finansowych” – można ją znaleźć na końcu strony „Warunki transakcyjne GO4X”.

Odszukałem tam symbol GO_WHEAT i dowiedziałem się, że tak naprawdę jest to kontrakt futures na pszenicę o najbliższym terminie zapadalności notowany na giełdzie Chicago Mercantile Exchange ( CBOT). No to jestem krok dalej – przynajmniej wiem, gdzie się tym handluje.

W tym samym miejscu wyczytałem, że wartość 1 lota, czyli jednostki, którą handluje się na rynku instrumentów pochodnych i forex, odpowiada cenie stu buszli pszenicy przemnożonej dodatkowo przez 50 dolarów. Eeee… a co to jest buszel? Szybki rzut oka do Wikipedii wyjaśnił mi, że to taka miara objętości materiałów sypkich, która bardzo precyzyjnie przelicza się na galony i litry.

Z tego samego dokumentu wyczytałem także:

• jaka jest wielkość jednego pipsa, czyli jak duża jest najmniejsza wartość zmiany kursu – w tym przypadku jest to 0,1.
• w jakich godzinach odbywa się obrót tymi kontraktami – w tym przypadku od poniedziałku do piątku w godzinach od 2:05 do 14:10, a następnie od 16:35 do 20:10.
• jaki jest poziom dźwigni finansowej oraz wymaganego depozytu – w przypadku, gdy saldo rachunku nie przekracza 250 tys. zł, to depozyt wynosi 3% wartości otwartej pozycji, a co za tym idzie dźwignia wynosi 1:33,3.

Jeśli nie rozumiesz co to jest pips, depozyt i dźwignia finansowa, to zachęcam do zapoznania się z artykułem „Giełda nie chce rosnąć? Zajrzyjmy na Forex„, w którym Zbyszek szczegółowo przybliżał te pojęcia.

Jakie przyjąć założenia transakcyjne?

Po tym jak zrozumiałem co kupuję, musiałem przyjąć pewne założenia transakcyjne. Pomimo, że grałem na rachunku demo, to nie zamierzałem stracić całego udostępnionego mi tam wirtualnego depozytu (przypominam – 50 000 zł).

W artykułach z cyklu „Elementarz Inwestora” pojawiały się już wskazówki, aby w pojedynczej transakcji ograniczyć ryzyko do maksymalnie 1-5% wartości całego kapitału inwestycyjnego (widełki zależą głownie od naszego profilu ryzyka, wielkości posiadanych środków oraz metody inwestowania). Ja zdecydowałem się być nieco bardziej agresywny i ryzykować maksymalną stratą 3% kapitału w jednej transakcji. 50 000 zł * 3% = 1500 zł.

Planowałem więc otworzyć pozycje na GO_WHEAT oraz GO_SP500_I tak ustawiając punkt wyjścia z inwestycji, aby w najczarniejszym scenariuszu stracić łącznie, w obu transakcjach maksymalnie 3000 zł. Na koncie demonstracyjnym nadal pozostałoby mi 47 000 zł na dalszą naukę.

Moglibyście zatem zastanawiać się, po co ograniczać możliwą stratę w pojedynczej transakcji, skoro w portfelu mam tyle pieniędzy? W ten sposób zmniejszamy ryzyko bankructwa. Pierwszym celem inwestora jest przetrwanie na rynku, a dopiero kolejnym pomnażanie pieniędzy.

Ale jak tę wiedzę przełożyć na parametry konkretnego zlecenia?

Czytaj także: Blogerzy prześwietlają inwestorów, czyli dlaczego warto być na konferencji “Inwestuj Inteligentnie”

Kalkulator depozytu

Można oczywiście próbować wyliczyć wszystkie parametry zlecenia „na piechotę”, ale zdecydowanie zalecam skorzystanie z kalkulatora depozytu udostępnionego przez TMS Brokers. Liczy on wszystko prawidłowo, a do tego ma tę zaletę, że automatycznie pobiera kurs danego instrumentu i wylicza wszystko dla bieżącej wartości notowań.

I tu zaczynają się schody. To co chcemy zrobić, to wiedzieć, jak dużą pozycję mamy otworzyć (za ile pieniędzy). Dzięki dźwigni finansowej potrzebujemy na to tylko 1/33 depozytu na koncie (w przypadku pszenicy). Wiemy już też, że maksymalna strata może wynieść 1500 zł. To czego nam brakuje do określenia wielkości otwieranej pozycji, to precyzyjna informacja o tym, po przekroczeniu jakiego poziomu kursu ma wykonać się zlecenie obronne „stop loss”. Tu nie obejdzie się bez spojrzenia na wykresy…

Gdzie ustawić stop loss i jak zrealizować zlecenie?

Tytułem uzupełnienia:

• W przypadku indeksu S&P 500 chcę założyć się z rynkiem, że indeks będzie rósł, a więc dokonuję transakcji kupna lub fachowo mówiąc otwieram pozycję długą lub jeszcze inaczej – kierunkiem transakcji jest kupno.
• W przypadku kontraktu na pszenicę chcę obstawić dalszy spadek jej ceny, a więc dokonuję dzisiaj transakcji sprzedaży (możesz to sobie wytłumaczyć w ten sposób, że potem odkupisz po niższym kursie to, co wcześniej sprzedałeś drożej) lub inaczej otwieram pozycję krótką, lub jeszcze inaczej – kierunkiem transakcji jest sprzedaż.

Stop loss powinien być ustawiony w taki sposób żebyśmy nie zostali wyrzuceni z rynku ze stratą, przy małej zmianie kursu w niekorzystną dla nas stronę. Przećwiczymy to na przykładzie pszenicy. Skoro obstawiamy spadek jej ceny, to nie mamy nic przeciwko temu żeby cena nadal spadała, ale będziemy tracić, gdy kurs będzie rósł. Stop loss w tym przypadku trzeba więc ustawić powyżej aktualnej ceny.

Ja do moich transakcji szykowałem się w niedzielę 10 sierpnia i analizując wykresy notowań, przyjąłem następujące założenia przy wyznaczaniu „stop lossów”:

• Pszenica od maja 2014 systematycznie tanieje.
• Odbicie ceny nastąpiło w drugiej połowie lipca, ale po osiągnięciu ceny 568,5 dolarów, kurs kontraktu GO_WHEAT zaczął ponowie spadać.
• Ostatnie zamknięcie notowań miało miejsce na poziomie 545,4 USD.
• Zdecydowałem się więc ustawić „stop loss” na poziomie 570-575 USD – nieznacznie powyżej maksymalnej ceny pszenicy w okresie ostatnich kilku tygodni. Uznałem, że jeśli poziom ten zostanie przebity, to będzie mogło to oznaczać odwrócenie trendu.

Analogiczne założenia przyjąłem dla futures na S&P 500. Tu stop loss ustawiłem na poziomie najniższego punktu na wykresie w ciągu kilku ostatnich dni notowań. Akurat tak się złożyło, że był to najniższy punkt w ciągu ostatnich 3 miesięcy. Stop loss dla tego kontraktu wyniósł 1890 punktów.

Znając kurs, przy którym chcę zamknąć obie pozycje, byłem już „w domu”. W pozycji „PLN” w sekcji „stop loss” w kalkulatorze depozytu, wpisałem kwotę 1500 zł, a następnie tak starałem się dobrać wielkość otwieranej pozycji (zmieniając pozycję „lot” w sekcji „nominał”), aby w pozycji „kurs” w sekcji „stop loss” pojawił się określony przeze mnie poziom obronny. W niedzielę wieczorem założone parametry osiągnąłem dla 0,35 lota GO_WHEAT i 0,22 lota GO_SP500_I.

Dzięki dźwigni alokując zaledwie 2235,54 zł otworzyłbym pozycje na rynku o wartości 96 755,08 zł – odpowiednio 30 044,09 zł i 66 710,99 zł. A zatem faktyczna dźwignia na całym posiadanym kapitale 50 tys. zł wynosi niecałe 2:1. I chociaż kwota wydaje się duża – zwłaszcza w zestawieniu z opłaconym depozytem, to dzięki ustawieniu „stop loss” moja maksymalna strata w obydwu tych transakcjach wyniosłaby „tylko” 3000 zł.

Ostateczne transakcje przeprowadzałem dopiero w poniedziałek wieczorem (GO_SP500_I) i we wtorek z samego rana (GO_WHEAT), bo poniedziałek – ze względu na publikację raportu przychodów i kosztów – był dla mnie wyjątkowo „gorący” 🙂 Parametry tych transakcji nieco więc odbiegają od analiz przeprowadzonych w niedzielę. Ale do nich wrócimy za chwilę 🙂

Co się stanie, jeśli nie ustawimy stop loss?

Ustawianie stop lossa nie jest koniecznością, ale tak jak pisałem wyżej – ma zabezpieczyć nas przed nadmierną utratą kapitału. Dla mnie stop loss to także sposób na walkę z emocjami – z góry zaplanowana strategia wyjścia w rynku w przypadku, gdy sytuacja rozwijać się będzie nie po mojej myśli. Takie zabezpieczenie przed podejmowaniem nadmiernego ryzyka i racjonalizowaniem błędnych decyzji.

Co jednak dzieje się, jeśli nie ustawimy stop lossa a rynek uparcie będzie szedł nie tam, gdzie byśmy chcieli? Wycena naszego rachunku (Equity), przedstawiająca sumaryczną, aktualną wartość naszych otwartych pozycji oraz gotówki, będzie malała. Gdy spadnie ona poniżej wartości depozytu zabezpieczającego (Margin), to pasek przedstawiający stan rachunku w aplikacji MT4 (zakładka Trade) zmieni kolor na czerwony. Taki alarm to zaproszenie do działania: zamknięcia stratnych pozycji lub uzupełnienia depozytu.

Jeśli nie wykonamy żadnych działań i wycena rachunku nadal będzie spadać, to grozi nam automatyczne zamknięcie najbardziej stratnej pozycji – tzw. stop out. W przypadku TMS Brokers system brokera wykona taką operację, gdy wartość rachunku (Equity) spadnie do 50% wartości depozytu zabezpieczającego (Margin).

Oczywiście fakt, że taki stop out zostanie wykonany, nie zwalnia nas z konieczności uzupełnienia depozytu, jeśli mimo zamknięcia najbardziej stratnej pozycji, depozyt na rachunku nie pokrywa wymagań dla pozycji wciąż otwartych.

Jakie są koszty obsługi transakcji?

Jedynym kosztem, z jakim musimy się liczyć kupując kontrakty CFD poprzez platformę GO4X jest spread, czyli różnica pomiędzy ceną kupna (Ask) i ceną sprzedaży (Bid). Broker zarabia właśnie na spreadzie.

W przypadku, gdy zbliża się data zapadalności kontraktu, a my mamy na nim otwartą pozycję, to nastąpi tzw. rolowanie, czyli doliczenie lub odliczenie punktów swapowych, o których pisał już Zbyszek w artykule z podstawami forex. Kiedy można spodziewać się takiego rolowania? Daty wymiany serii kontraktów są dokładnie określone w „Tabeli rolowań” (link do PDF na dole strony).

W przypadku kontraktów terminowych nie należy się bać takiego rolowania. Nie niesie ono za sobą żadnych konsekwencji finansowych. Utrzymanie otwartej pozycji na CFD polega na zamknięciu starego kontraktu i automatycznym otwarciu nowego. Saldo rachunku uaktualniane jest o różnicę w cenie obu kontraktów. Czyli tak naprawdę wycena rachunku nie ulega zmianie.

Inaczej sytuacja wygląda w przypadku obrotu parami walutowymi. Tam punkty swapowe naliczane są codziennie.

Sprawdź również: Czego nauczyłem się na konferencji “Inwestuj Inteligentnie”, czyli prawdy i mity dotyczące Forex

Ze względu na małą ilość ETF-ów notowanych na warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych oraz duże koszty transakcyjne związane z zakupem ETF-ów na rynkach zagranicznych (wysokie minimalne prowizje), kupowanie w ten sposób kontraktów terminowych może być bardzo dobrą alternatywą. Odzwierciedlają one indeksy najważniejszych giełd na świecie, m.in. w USA, Niemczech, Francji, Australii, Brazylii, Japonii, Holandii, Włoszech, Rosji itd.

Mówiąc o kosztach transakcji, warto także wspomnieć o niewątpliwej przewadze korzystania z brokerów legalnie działających w Polsce – takich jak TMS Brokers: po zakończeniu roku otrzymamy wypełniony PIT-8C, który pozwoli w prawidłowy sposób rozliczyć zyski (lub straty) z inwestycji na rynkach kapitałowych z Urzędem Skarbowym.

Wynik moich inwestycji po kilku dniach

Skoro już wiecie co chciałem kupić, jak planowałem inwestycję, gdzie chciałem ustawić stop lossy oraz z jakimi kosztami muszę się liczyć, to pora przejść do przedstawienia tych dwóch konkretnych transakcji.

Na zakupy udałem się w poniedziałek 11 sierpnia przed zamknięciem notowań na S&P 500 oraz rano, we wtorek 12 sierpnia – już po otwarciu obrotu pszenicą. Otworzyłem następujące pozycje:

• GO_SP500_I – zlecenie zakupu 0,23 lota przy cenie 1932,2 pkt z ustawieniem stop loss na poziomie 1890 pkt. Tu gram na wzrost kursu.
• GO_WHEAT – zlecenie sprzedaży 0,35 lota przy cenie 540,40 USD z ustawieniem stop lossa na poziomie 570 USD. Tu gram na spadek kursu.

I chociaż pierwszy dzień kończyłem na stracie, to się tym nie przejmowałem. Planowałem, że obydwie pozycje zamknę pod koniec tygodnia (w piątek 15 sierpnia) przed zakończeniem obrotów na giełdzie towarowej w Chicago i na parkiecie S&P 500.

Na koniec kolejnego dnia – 13 sierpnia – ucieszyłem się widząc, że rynek skręcił dokładnie tam, gdzie chciałem. Mój rachunek zaczął pokazywać wartości dodatnie na obydwu pozycjach (razem 861,43 zł). Pszenica taniała, a S&P 500 – rósł. Poniżej poglądowy screenshot z godziny 20:28 w środę. Na wykresach dokładnie widać poziom stop loss (czerwone poziome linie), linię pokazującą poziom otwarcia pozycji (przerywana czarna linia) oraz aktualne notowania (ciągła linia).

Spokojnie czekałem na rozwój wydarzeń.

W czwartek zobaczyłem na rachunku około 1000 zł na plusie i upewniłem się, o której kończy się obrót na giełdach (20:10 w przypadku pszenicy i 22:15 na S&P500). Zaplanowałem, że zamknę pozycje około 19:45 – 20:00 w piątek tak żebym na pewno mógł dokończyć artykuł w sobotę i posłużyć się finalnymi danymi 🙂

W piątek wybierałem się z rodziną na defiladę z okazji święta Wojska Polskiego. Krótki klip poniżej 🙂 Z rana widziałem, że pszenica drożała – co nie było po mojej myśli, ale nic nie zapowiadało katastrofy…

 

Prawdziwe emocje zaczęły się, gdy buchnęła wiadomość o tym, że wojska rosyjskie wtargnęły na teren Ukrainy i że rosyjska kolumna została ostrzelana. Giełdy zareagowały. Gdy wróciłem do domu, na wykresach było już dużo pionowych kresek. W ciągu godziny kontrakt na pszenicę zdrożał o ok. 20 dolarów – około 4%. S&P 500 poszedł w drugą stronę i spadł o ok. 13 punktów – 0,7%. Spojrzałem na wartość portfela – około 17:30 byłem jeszcze na nieznacznym plusie.

O 19:50 zrealizowałem plan. Zamknąłem pozycję na pszenicy akceptując stratę na poziomie 692,03 zł (sprzedaż za 553 USD). 15 minut później zamknąłem pozycję na S&P500 kończąc z wynikiem plus 407,88 zł (przy 1943,50 pkt). Mój sumaryczny wynik to minus 284,15 zł.

Ktoś z Was może powiedzieć „trzeba było zamknąć w piątek o 17:30 lub nawet w czwartek mając 1000 zł„. Fajnie. Teraz to wiadomo. Tyle, że wykresy nie pokazują przyszłych notowań i trudno było przewidzieć taki obrót spraw. Ja po prostu realizowałem swój plan, ze wszystkimi jego konsekwencjami.

Emocje i wnioski

Zostawiłem otwartą aplikację MT4… i to był błąd.

Minuty po tym, jak zamknąłem pozycję na S&P 500, rynek się mocniej odbił. Na wykresie zobaczyłem dwie ładne świece. W ciągu kolejnych 20 minut kurs wzrósł do 1950,50 pkt. I wtedy pojawiły się emocje. Myślałem „wczoraj miałem taki ładny wynik, a dzisiaj sumarycznie jestem na stracie. I jeszcze rynek płata mi figla na koniec i się odbija, a ja się na to nie załapałem„. Od razu w mojej głowie pojawiła się chęć „odegrania”. To normalna reakcja i doskonale z niej żyją kasyna 🙂 Niestety „tylko się odegram” to najgorsza strategia – Zbyszek twierdzi, że nawet gorsza od nadziei 😉

Strzałka pokazuje moment sprzedaży kontraktu na S&P 500.

Pomimo, że grałem na koncie demonstracyjnym, to pod koniec było sporo emocji. Aż boję się pomyśleć, jak nieprzemyślane ruchy mógłbym wykonać na rzeczywistym rachunku.

Co jeszcze można powiedzieć o moim inwestowaniu? Przede wszystkim odradzam wyciąganie jakichkolwiek daleko idących wniosków na podstawie tak małej liczby transakcji. Żeby dobrze przetestować siebie i swoją strategię dywersyfikacji, należałoby otworzyć kilkadziesiąt pozycji.

• Na pewno powinienem dokładniej określić zasady mojego inwestowania. Dopracowania wymaga sposób ustalania punktów wejścia i zasad wyjścia z rynku, oraz ich późniejsze statystyczne, praktyczne przetestowanie. Cechą strategii trendowych jest duża liczba nieudanych transakcji z małymi stratami i nieduża liczba transakcji udanych z dużymi zyskami. Więcej informacji na ten temat można znaleźć w książce „Trend jest twoim przyjacielem„.
• Co do zarządzania ryzykiem, to wykonałem to prawidłowo. Ryzykowałem po 3% kapitału na pozycję – sporo, ale akceptowalnie. Generalnie zasada jest taka, że z czasem i wraz ze wzrostem wartości kapitału powinno się redukować ryzyko w pojedynczej transakcji. Przy dużym majątku ważniejsze jest, aby go zachować, niż na siłę szukać wysokich stóp zwrotu.
• Udało mi się także dobrze dobrać nieskorelowane ze sobą rynki, ponieważ indeks S&P 500 i pszenica zachowują się autonomicznie.
• Kluczową kwestią jest, czy zamknąłem pozycje w planowanym momencie/miejscu. Generalnie postąpiłem zgodnie z planem, ale doświadczam klasycznych „mieszanych uczuć”. Z jednej strony cieszę się, że wytrwałem w mojej strategii, z drugiej – jestem wkurzony, że rynek dał mi takiego prztyczka w nos i odbił się tuż po tym, gdy pozbyłem się instrumentów finansowych. O tyle dobrze, że wojna jednak nie wybuchła jeszcze na pełną skalę.

Rozstrzygnięcie konkursu

W poprzednim artykule z cyklu „Elementarz Inwestora”, zorganizowaliśmy konkurs, w ramach którego nagrodami są książki „Trader doskonały” autorstwa Van K. Thorpa.

Razem ze Zbyszkiem bardzo mocno dziękujemy Wam za wszystkie zgłoszenia konkursowe w komentarzach na blogu App Funds i moim. Ostatecznie wybraliśmy następujących zdobywców książek:

Na blogu App Funds:

• Paweł Nowak
• Kasia
• Blake
• Szymon Partyka
• Krzysiek

Na moim blogu:

• Bartie
• Magda
• KrzysiekC
• GoldWolf
• Przemek

UWAGA: w najbliższych dniach każdy ze zwycięzców otrzyma ode mnie e-mail z prośbą o uzupełnienie danych adresowych do wysyłki książki.

Gratulacje!

To już koniec…

Na sam koniec chcę bardzo serdecznie podziękować TMS Brokers za sponsoring cyklu „Elementarz Inwestora” przez ostatnie 3 miesiące. Remigiusz, Grzegorz, Tomek, Sebastian, Adam – dziękuję za zaufanie, wsparcie merytoryczne i wyrozumiałość dla blogerów.

Do końca wakacji żegnamy się już z „Elementarzem Inwestora”. Ja właśnie dzisiaj rozpoczynam drugą rundę urlopu, więc na blogu także na najbliższe dwa tygodnia zapanuje cisza. Odcinek podcastu o budżecie domowy będzie miał jednak opóźnienie – opublikuję go dopiero na początku września.Teraz pora solidnie wypocząć. Do tematyki oszczędnościowej powrócimy wtedy, gdy zaczniecie już myśleć o oszczędzaniu. Na razie mamy wakacje, czyli tradycyjnie czas wydawania zaoszczędzonych pieniędzy 🙂

Gdybyście mieli jakiekolwiek pytania dotyczące wszystkiego o czym pisałem w artykule, to śmiało zamieszczajcie je w komentarzach. Poproszę Zbyszka i chłopaków z TMS, by odpowiadali na nie pod moją nieobecność.

Tym, którzy właśnie zmierzają na urlop lub na nim przebywają – życzą absolutnie świetnego wypoczynku. Tym, którzy pracują – znośnej pogody i dużo energii do pracy.

Miłego dnia i całych dwóch najbliższych tygodni 🙂

Zobacz także: Zabezpieczenie kredytu